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减产超预期 钢厂盈利水平大幅扩张

上海证券报|2021年09月17日
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在“确保2021年粗钢产量同比下降”的目标指引下,下半年全国钢铁行业减产正全面铺开。最新数据显示,国内粗钢日产量已降至17个月新低,钢厂盈利水平也大幅扩张。

新华财经北京9月17日电(记者陈雨康)在“确保2021年粗钢产量同比下降”的目标指引下,下半年全国钢铁行业减产正全面铺开。最新数据显示,国内粗钢日产量已降至17个月新低,钢厂盈利水平也大幅扩张。

国家统计局15日发布的数据显示,8月份全国粗钢日均产量268.5万吨,环比下降4.1%,创下去年4月以来新低。中钢协数据显示,9月上旬重点钢企粗钢日产204.49万吨,环比下降0.38%,同比下降4.29%。

随着减产限产持续推进,钢材价格高企,而原料铁矿石价格深跌,钢企盈利水平持续上行。

据上海钢联(53.430, 0.18, 0.34%)测算,截至上周,螺纹钢、热轧卷板生产毛利分别为666元/吨、960元/吨,较去年同期大幅增长130%、182%。

目前,热轧卷板等板材生产毛利已达到近5年的最高水平。

机构认为,近日多个省份进一步强化能耗双控举措,全力遏制高耗能、高排放项目盲目发展,令钢材产量缩减的预期进一步升温。今年四季度,在粗钢产量全年不增的大前提下,全国各地产量压缩和平控的压力较大。随着吨钢毛利进一步提升,四季度钢铁股估值将持续回升。

多地强化钢铁行业限产

今年上半年,部分地区仍存在“两高”项目盲目扩张、能耗总量不降反升等问题。步入三季度末,云南、江苏、陕西等多地进一步加码能耗双控举措,全力遏制“两高”项目盲目发展,钢铁行业受影响较大。

云南省发展和改革委员会9月11日印发的《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》要求,加强重点行业生产管控,并对钢铁、黄磷等7个行业进行了限产部署。该通知要求,在确保完成2021年粗钢产量压减目标任务的基础上,调整全省钢铁企业生产时序,2021年9月份排产产量调整(调整比例不得低于月度考核目标任务的30%)至11—12月生产。

江苏省于9月8日至9月30日开展年综合能耗5万吨以上企业专项节能监察行动,监察范围包括全省年综合能耗5万吨标准煤以上323家企业、综合能耗5万吨标准煤以上29家“两高”项目和2020年以来投产的综合能耗5000吨标准煤以上存量“两高”项目。

上海证券报记者了解到,在最新的能耗双控要求下,近期江苏钢铁行业限产力度进一步增强。

江苏钢铁行业权威人士向记者透露,在最新能耗要求下,省内部分钢厂已停产,预计后续还有一定影响。

另一家江苏民营钢企相关负责人也告诉记者,该钢企拿到了8、9月压减若干吨标煤的任务,其中8月能耗压减任务已完成,9月将采取检修等措施继续完成任务。

随着钢铁行业减产力度增强,钢材库存、产量均降至低位。

据我的钢铁网统计,截至9月16日,本周国内五大钢材品种总库存下降1.9%至1985.48万吨,已经连降6周。

钢材总产量本周大幅下降3.64%至978.33万吨,时隔17个月再度跌破一千万吨。

机构看好四季度钢铁行业盈利

在钢铁行业减产的同时,钢材需求却仍然可观,这令钢铁行业维持较高的景气度。

据中金公司(56.930, 0.89, 1.59%)监测,近期钢铁行业下游需求持续向好,建材成交量回升至往年同期高位,同时钢材库存加速去化,五大品种钢材表观消费量也较2015-2021年同期均值高4.7%。

中金公司称,预计8-12月月均粗钢产量为8300万吨,较去年同期均值下降9.2%。随着钢铁需求步入旺季,看好钢铁行业盈利走强。

海外钢材需求方面,业内看好四季度钢材出口需求增强。

兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新表示,今年前8月全国钢材出口量为4305万吨,同比增长30.9%。其中7月钢材出口同比增长35.6%,8月份出口同比增长37.4%,大大超出上半年的平均出口增幅。预计9月全国钢材出口依然强势。整个三季度全国钢材出口同比增长3成左右。

“因为海外疫情短时期内难以结束,而只有中国供应链体系较为稳定,由此产生中国商品巨大替代效应,也产生了巨大的中国钢材间接出口需求,年内中国钢材间接出口同样后劲十足。”陈克新表示。(完)


编辑:杨丽


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