【谈金论策】数字人民币迈入体系化建设新阶段

2025年6月，中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛上宣布，在上海设立数字人民币国际运营中心，旨在推进数字人民币国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。9月25日，数字人民币国际运营中心在上海正式投入运营，并推出三大业务平台——跨境数字支付平台、区块链服务平台和数字资产平台。这一布局标志着数字人民币从探索性试点迈向体系化建设，既强化了数字人民币的跨境应用能力，更为人民币国际化提供了有力的制度与技术支撑。

三大业务平台中，跨境数字支付平台最具代表性。长期以来，传统跨境支付体系主要依赖代理行模式，通过SWIFT（环球银行金融电信协会）网络和多级中介行完成资金划转，流程繁琐、信息不透明，到账通常需两至三天，每笔交易还需承担25至35美元的固定成本，对中小企业和小额贸易尤为不利。数字人民币跨境支付平台“数币达”通过央行直连机制和分布式账本技术，实现支付即结算，将结算时间从数天缩短至秒级，交易成本从6%以上降至不足1%，并已与多边央行数字货币桥（mBridge）实现互联。平台采用点对点支付，实现跨境资金的实时清算，无需经过传统中介机构；基于智能合约逻辑，在结算过程中自动完成关税缴纳或合约执行，提升跨境资金流转的自动化水平和处理效率；同时通过可编程监管机制，实现交易全流程的可验证与可追溯，有效防范非法交易、洗钱等跨境风险。作为人民币国际化的重要基础设施，跨境数字支付平台拓展了人民币在全球贸易和投融资结算中的应用场景，也为我国在地缘政治风险上升背景下，构建自主可控、稳健可靠的国际支付方案做出了积极探索。

区块链服务平台是数字人民币体系的“中枢”。当前，不同行业的区块链应用存在链间割裂、数据孤岛、信息不互通等问题，造成重复验证、监管困难和效率低下。该平台通过构建标准化的跨链交易转接与链上支付接口，打通各类区块链系统与数字人民币体系的连接，建立跨链网关，实现不同网络间的协同互通；提供统一支付接口，降低金融机构等行业主体的系统接入与对接成本；同时平台在底层架构中引入监管节点，确保交易过程安全可控、合规透明。区块链服务平台使数字人民币能够安全嵌入贸易金融、供应链金融、跨境结算等多类场景，实现资金流与信息流的高效贯通，并保持体系运行的一致性与稳定性，为建设开放、可监管、可扩展的数字金融生态奠定坚实基础。

数字资产平台进一步拓展了数字人民币的金融市场应用空间。平台支持链上发行、登记、托管和交易合规数字资产，为资产数字化提供安全、高效的基础设施。传统金融资产登记与结算周期长、成本高，现实世界资产（RWA）在上链过程中长期面临确权不清、托管缺失、流通受限等问题。数字人民币数字资产平台在统一账本上实现债券、碳配额、供应链应收账款等资产的实时确权与结算，支持券款对付（DvP）机制，确保资金到账与资产交割同步完成。平台为各类资产提供合规上链路径，解决了市场长期存在的信任与监管难题，为金融机构和企业提供可信的资产数字化渠道，也为国际投资者进入中国数字资产市场开辟了标准化、透明化的通道。

数字人民币国际运营中心的设立，标志着数字人民币发展进入新阶段。主要有以下五个特征。

第一，顶层设计更加清晰。自2014年启动研发、2019年底试点以来，数字人民币已在交通出行、生活缴费等零售场景广泛应用。此次国际运营中心落地上海，意味着数字人民币从国内零售迈向跨境结算与国际金融市场，形成从零售端到产业端、从国内试点到国际应用的清晰路径，将成为人民币国际化的重要推进机制。

第二，合规与安全是核心原则。在保障用户隐私的前提下，数字人民币通过穿透式监管、监管节点设置和“先合规、后上链”等制度安排严守风险防线，确保资金链上流转透明可控、责任明确、风险可追溯。稳健的合规体系为数字金融生态的安全运行提供了坚实保障，也为未来跨境数字货币合作积累了可复制经验。

第三，始终立足服务实体经济。不同于部分稳定币在流通中脱离真实经济、形成链上自循环，数字人民币以真实支付、贸易和投融资需求为支撑，推动资金更高效流向实体部门。通过降低交易成本和结算风险，在促进贸易便利化、强化金融服务实体经济方面发挥积极作用。

第四，三大平台协同构建新型基础设施。跨境数字支付平台、区块链服务平台与数字资产平台共同形成覆盖“资金流—信息流—资产流”的统一体系，显著提升数字人民币的运行效率与系统韧性。以主权信用为锚，这一体系进一步增强了人民币在跨境应用场景中的技术优势和规则影响力，为全球数字金融标准的形成贡献“中国方案”。

第五，落地上海具有重要战略意义。作为国际金融中心，上海拥有完善的市场体系和开放的创新生态。数字人民币国际运营中心的落地，将进一步巩固上海在数字金融基础设施和跨境服务中的枢纽地位。依托上海自贸区与临港新片区，上海可率先推动数字金融标准与应用的国际对接，形成政策先行、标准输出、生态共建的示范效应，为人民币国际化提供坚实助力。（作者：清华大学五道口金融学院博士生、《中国金融政策报告》课题组实习生 郭琬盈）

编辑：杜少军

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