穿越周期的拼图：平安证券资管如何构建长期投资能力

券商资管行业普遍面临同质化竞争与市场周期波动，机构想要实现可持续发展，核心是整合分散能力，搭建完整长期投资体系，打造穿越周期的核心竞争力。平安证券资管锚定“专业创造价值”，聚焦“固收+”主航道，走“少而精”特色化路线，围绕“以客户为中心，打造稳健收益特色资管”目标，从资质积累、产品布局、客户服务三大维度搭建完整能力体系，完成从被动应对市场到主动构建长期投研框架的战略升级。

资质的厚度：从牌照获取到服务深化

合规资质是资管机构展业基础，也是拓展综合服务的前提，平安证券资管的能力建设始于核心业务牌照的逐步补齐。2002年，平安证券取得受托投资管理业务资质，正式开展标准化受托理财业务；2012年获批受托管理保险资金资质，切入长期机构资金服务赛道；2020年拿下QDII合格境内机构投资者资质，补齐跨境资产配置能力短板。三张核心牌照分别覆盖零售客户、保险长期资金、全球化配置三大资金类型。其中保险资金对资产安全性、久期匹配、资产负债协同要求严苛，是检验资管综合投研与风控实力的关键领域。

自2012年起，平安证券深耕险资服务，针对寿险、产险、养老险差异化投资需求搭建定制化资产配置方案，同步搭建标准化全流程管理体系，统一投研、产品、运营风控标准，保障服务稳定可预期。据中国保险资产管理业协会《2024–2025年度保险资金委托投资管理人评价报告》，平安证券险资管理规模位居券商资管前列，连续多年入选“最受险资欢迎证券机构”榜单。

产品的宽度：从单一工具到多元配置体系

资质拓宽服务边界，完整产品线是连接投研能力与客户需求的载体。平安证券资管坚持主动管理，围绕稳健收益定位持续丰富产品矩阵，贴合不同市场环境下投资者配置需求。产品线从早期单一固收计划，逐步拓展至固收+、权益、结构化衍生品，叠加MOM、FOF多资产配置产品，搭配QDII跨境投资工具，形成协同互补的产品生态，既能满足单一品类投资需求，也可支撑跨市场、多策略综合配置。截至2026年6月，平安证券确立固收增强、FOF、红利增强三大核心产品支柱。产品线持续扩容的背后，是平安证券对客户需求的持续挖掘与资产整合能力的落地，实现从单纯提供投资工具，到输出完整资产配置解决方案的转型。

服务的深度：从产品交付到全周期专业陪伴

完备资质与产品体系搭建完成后，深度服务是建立客户信任、穿越市场周期的核心抓手。面对机构、高净值客户精细化、专业化投资需求，平安证券将服务从单纯产品交付升级为全生命周期专业陪伴，核心目标是构建长期客户信任。

平安证券建立常态化产品运作汇报机制，拆解业绩驱动逻辑，清晰披露收益来源与潜在风险；市场大幅波动时主动推送行情解读与账户运作分析，减少信息不对称引发的客户焦虑，改善持有体验、提升客户留存。团队深度调研财富机构、险企、银行理财子等核心客群，聚焦客户核心诉求——低利率环境下获取稳健可观收益，集中资源深耕“固收+”赛道，搭建两大核心能力：固收底仓精细化投资能力、“+”端多资产多策略组合管理能力，两大板块协同满足客户配置需求。

组织体系是深度服务落地的底层保障。平安证券匹配战略方向定制人才标准，精准配置投研、服务团队；推行长期主义企业文化，考核激励机制侧重长期业绩表现，稳定专业团队，夯实投研服务根基。从业绩穿透披露、风险前置预警，到主动沟通、人才体系配套，平安证券资管将专业价值转化为客户可感知、可信赖的持续服务。

资质、产品、服务三大板块相互支撑、有机融合，构成平安证券资管长期经营的核心底座。截至2026年6月，平安证券资产管理规模达850亿元，服务覆盖财富机构、保险资金、银行同业及理财子公司，产品线囊括固收、固收+、权益、MOM、FOF、结构化衍生品、QDII等全品类。（汪奉）

编辑：杜少军

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