大力发展养老金融　下好养老服务改革“先手棋”

新华财经北京2月13日电（分析师苏航）2025年1月，《中共中央 国务院关于深化养老服务改革发展的意见》发布，提出十余条实打实举措，为推动适合我国国情的养老服务体系成熟定型提供了路线图。意见提到，大力发展养老金融，通过地方政府专项债券等资金渠道，支持符合条件的养老服务基础设施建设，积极满足养老服务机构信贷融资需求。

国家统计局数据显示，2024年末，我国60周岁及以上人口首次突破3亿人。随着老龄化社会加速到来，聚焦养老金融这篇大文章，应系统谋划、多方协同，进一步加大养老服务改革创新力度，推动养老服务高质量发展。

政策加力　助力养老服务体系建设

2025年是“十四五”规划的收官之年。北京、安徽、河南等地在今年的政府工作报告中多次提及“养老服务”这一关键词。如北京市在2025年政府工作报告中指出，积极应对人口老龄化，完善养老服务体系；引导各行业完善适老化服务；推动养老服务等领域立法。安徽省在今年政府工作报告中强调，加快发展多层次多支柱养老保险体系，全面推行个人养老金制度。河南省在政府工作报告中提到，加快建立长期护理保险制度；健全覆盖城乡的三级养老服务网络，培育100个养老服务品牌企业。

中国商业经济学会副会长宋向清表示，养老金融在支持养老服务网络建设方面发挥显著作用。发展养老金融不仅拓宽了养老服务行业资金来源、优化资源配置，还可以降低有关主体的融资成本，推动养老服务高质量可持续发展。

2024年12月，中国人民银行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》，从五方面提出16项重点举措，明确养老金融发展“规划图”，推动做好养老金融大文章。

地方层面，2024年6月，中国人民银行浙江省分行等部门联合印发《关于开展做好金融“五篇大文章”助力浙江经济高质量发展专项行动的通知》，提出开展养老金融扩面增效专项行动，从构建“老有康养”金融服务体系、提高养老金融专业化水平、加强第三支柱养老保险服务方面提出一系列举措。2024年10月，国家金融监督管理总局北京监管局等五部门印发《关于促进北京市养老金融高质量发展的指导意见》，提出完善金融支持养老产业发展的运行机制，实现覆盖养老全产业链的综合金融服务供给。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，发展养老金融支持养老服务及相关产业的政策措施具有针对性，有助于丰富养老服务领域的资金供给。通过地方政府专项债券等资金渠道满足养老服务相关融资需求、支持符合条件的养老项目发行基础设施领域不动产投资信托基金，有助于丰富养老服务领域资金供给方式。

打通渠道　满足养老服务机构需求

发展养老服务事业和产业，满足老年群体多层次多样化养老需求，将推动养老服务扩容提质，进一步激发养老服务改革的内生动力。数据显示，截至2024年12月31日，我国养老服务相关企业约16万家，比2023年底增长24.36%。

专家表示，我国养老服务基础设施及养老产业发展中的融资需求较大，但受养老产业中企业抵质押物不足、金融服务模式创新不够等影响，养老服务机构等主体的融资需求得不到有效满足。

娄飞鹏表示，加大政府性融资担保、再担保机构对养老服务小微企业的贷款担保支持力度，有助于发挥担保机构和银行的优势，缓解企业融资难题。同时，通过地方政府专项债券等资金渠道支持符合条件的养老服务基础设施建设，能够让资金更好地流入养老服务领域，推动养老服务高质量发展。

在支持养老服务基础设施建设方面，浙江金华作出了有益探索。2024年年初，金华永康瑞康养老福利院投入使用，吸引了附近20多名村民入住。农行金华永康五金支行负责人说，在了解到福利院养老资金需求后，该行结合‘普惠养老专项再贷款’政策要求积极沟通，以最快速度为其办理了3000万元的普惠养老贷款，解决其面临的资金难题。这场资金“及时雨”推动项目如期运营，不仅促成了由政府引导、金融扶持、社会力量主办的银发经济新模式，也让当地农村老人实现了高质量“就近养老”的愿望。

多方协同　做好养老服务大文章

当前，满足银龄居民“衣、食、住、行、康、养、医、体、娱、学”等多元养老需求的金融服务有待提升，亟需多方位金融支持，以推动养老产业现代化和资源有效配置。

一是完善资本参与机制，优化养老产业金融生态。养老产业具有公益性和轻资产特征，浙江财经大学相关研究团队认为，应加快建设与市场需求相匹配的产融结合机制，拓展智慧康养、康复护理、适老化改造、中医药和保健品产业等多领域企业融资渠道。如打造“养老金融+养老服务”“养老金融+康养管理”“养老金融+数字医疗”等模式，逐步优化养老产业金融生态。

二是大力发展耐心资本，匹配养老产业长周期属性。业内人士认为，吸引耐心资本支持养老产业链延伸项目，有助于引导和激励更多的保险资金直接或间接投向重点领域、衍生产业、上下游康养行业。要发行和用好养老产业专项债或超长期特别国债，推动具有医疗和看护功能的养老设施及数智康养平台等养老服务项目顺利实施和运营。

三是强化信贷支持功能，加大引导基金投放力度。对养老产业项目贷款给予风险补偿、专项贴息、减税降费等支持，引入融资担保机构和完善的风险分担机制，充分发挥政府担保基金、政策性担保机构的信用增进作用。鼓励银行机构探索债权融资路径，开通养老信贷审批绿色通道，缩短贷款审批流程，扩大抵质押物接受范围，提高涉老企业贷款的可得性和便利度。

四是引导优化企业管理，增加合格主体规模。完善相应规范标准，加强对养老机构的监管。同时，持续优化和增加涉老产品供给。引导金融机构研发设计补充长护险、特定养老储蓄产品等普惠养老金融产品，创新兼顾稳健性、收益性、灵活性和长期性的养老理财、养老基金、个人养老金保险产品。创新涉老信托产品和模式，根据服务重点和适用场景推出多元化养老金融产品。

编辑：胡颖佳

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